Indifference Curve Analysis



<1> Preference & Utility

Diminishing marginal rate of substitution

<3> Indifference curve & its properties
<4> Special Cases (I)
<5> Special Cases (II)
<6> Budget constraints  
<7> Consumer optimal & corner solution
<8> Real Income & Utility
<9> Income effect
<10> Substitution effect
<11> Price effect
<12> Price effect - Decomposition
<13> Giffen Good






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Decomposition of Price Effects

上一章說:Price effect 是指在「貨幣所得」 (money income) 不變下,價格改變所導致的需求量改變。其實 price effect 是可分割為 income effect 和 substitution effect 的。

當 money income 不變,而 Good X 的 money price 下降,將會有以下影嚮:

  1. Good X 的相對價格 (relative price)下降,帶來 substitution effect。
  2. 實質所得 (real income) 上升,帶來 income effect。

請看下圖:Money price of X 下降 (click the 1st button),Budget line 由 AB 改變為 AC。A 點代表現有 money income 不變。

  1. Budget line AC 變得「平」了,代表 Good X 的相對價格減少了。
  2. 新的 equilibrium consumption = E2。由於 E2 的 utility 高於 E1,這代表 real income 上升了。

圖中出現的 price effect (X1 至 X2), 其實是由上述的 (1) relative price 和 (2) real income 兩方面的改變造成的。這即是說,price effect 其實是 subsitution effect 和 income effect 的總和。

圖解 1:

圖解 2:



Econman (14 / 9 / 2000)