Diminishing marginal rate of substitution

Giffen Good

Giffen good refers to a good whose quantity demanded is positively related to price. (即是當價格上升，需求量會上升；價格下降，需求量會下降。

請看下圖，並點選圖中的控鈕。

上圖顯示，在 IC analysis，當價格下降而貨幣入息 (money income) 不變 ，需求量可以上升也可以下降。

Click button Price effect < 0: 若價格下降，需求量上升，Good X 便不是 Giffen Good (Price effect is negative: Px decreases and Qx increases)。

Click button Price effect > 0: 若價格下降，需求量下降，Good X 便是 Giffen Good (Price effect is positive: Px decreases and Qx decreases)。

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Giffen Good and Income effect

在 <Price effect - decomposition > 一文中提到 price effect 可分為 substitution effect 和 income effect.

Price effect = substitution effect (S.E.) + Income effect (I.E.)

當價格下降：

• Substitutution effect 會使需求量上升；
• Income effect 可使需求量上升或下降，視乎 income effect 是 positive 還是 negative。

因此，若只有 substitution effect 而沒有 income effect，價格下降後，需求量必定上升，也不會出現 Giffen good 的情況。

但若 income effect 是 negative (X 為 inferior good) 需求量會因 negative income effect 而減少，若 negative income effect > substitution effect，則整體的需求量將會減少！

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Econman (5 / 10/ 2000)